Переоценка может привести к финансовому напряжению после слияния. Несовместимые культуры могут вызвать упадок морального духа компании, а возросшая сложность может подавить лидерские способности. Это лишь некоторые из многочисленных рисков, с которыми сталкиваются компании, когда они участвуют в процессе слияния и поглощения.
Приоритетность должной осмотрительности имеет решающее значение для смягчения этих рисков, поскольку она приоткрывает занавес для выявления всех потенциальных рисков. Она обеспечивает правильное понимание возможностей компании и соответствие ожиданий.
Важность комплексной проверки со стороны продавца
Due diligence со стороны покупателя, проводимый компанией, которая стремится к приобретению, является стандартной частью процесса слияния и поглощения. Он включает анализ финансовых данных, оценку
Проверка на благонадежность со стороны продавца так же важна, но часто недооценивается. Распространено заблуждение, что достаточно просто открыть книги для проверки покупателем, тогда как на самом деле отсутствие комплексной проверки на благонадежность со стороны продавца часто приводит к затягиванию сроков сделок, подрыву доверия покупателей и потенциальному снижению оценок.
В сегодняшнем динамичном деловом ландшафте комплексная проверка со стороны продавца является стратегией снижения рисков, которая служит предпродажной проверкой здоровья бизнеса. Проактивный процесс позволяет продающей компании выявлять и решать потенциальные проблемы до фазы поиска покупателя.
Ключевые элементы комплексной проверки со стороны продавца
Эффективная проверка со стороны продавца требует от компании уделять пристальное внимание финансовым отчетам. Покупатели будут тщательно изучать финансовые истории, чтобы оценить последовательность и объяснимость доходов. Проверка со стороны продавца позволяет компаниям выявлять существенные колебания доходов и разрабатывать обоснованные объяснения, предотвращая ненужные сомнения или задержки.
Анализ клиентской базы — еще один ключевой компонент комплексной проверки со стороны продавца. На сегодняшнем нестабильном рынке узкая концентрация клиентов считается риском. Анализ клиентской базы может выявить необходимость диверсификации клиентского портфеля и предоставить данные, демонстрирующие прочность и долговечность существующих отношений.
Человеческий капитал также следует тщательно рассмотреть как часть процесса должной осмотрительности. Команда, которая будет приобретена вместе с бизнесом, представляет собой критически важный актив, особенно в ориентированных на услуги компаниях. Компании, которые могут продемонстрировать высокую вероятность удержания ключевых сотрудников после приобретения посредством надежных планов или соглашений по удержанию, могут эффективно смягчить опасения покупателей относительно критически важных талантов.
Поскольку компании стали более зависимыми от цифровых технологий, кибербезопасность стала критически важным направлением должной осмотрительности. Компании должны быть в состоянии показать, как они справляются с ландшафтом киберугроз, особенно если они полагаются на модели удаленной работы. Область должной осмотрительности должна выходить за рамки текущих мер контроля, чтобы показать, как стратегии кибербезопасности компании справляются с меняющимися угрозами.
Экологические, социальные и управленческие (ESG) вопросы являются еще одной новой проблемой бизнеса, которую следует рассмотреть в ходе комплексной проверки. Подробное описание того, как целевая компания воспринимает и решает вопросы ESG, поможет потенциальным покупателям выявить любые проблемы с согласованием и оценить их влияние на будущее создание стоимости.
Роль документации в процессе комплексной проверки
Документация играет важную роль в процессе должной осмотрительности, выступая в качестве ощутимого результата следственного процесса, проводимого в ходе процесса. Кроме того, документация, полученная в результате должной осмотрительности, информирует о дополнительных областях, требующих расследования, раскрывая как проделанную работу, так и работу, которую еще предстоит сделать.
Документация, которая появляется в результате должной осмотрительности, является основой для планирования интеграции и стратегий снижения рисков. Следовательно, неполная или неточная документация приводит к слепым пятнам, которые могут существенно затруднить процесс слияния и поглощения или саботировать продажу. Концептуализация должной осмотрительности как исследования и документации как карты иллюстрирует их взаимозависимость в успешном ориентировании на сложной территории слияния и поглощения. Недостаточная документация напоминает карту без ориентиров, что приводит к дезориентации.
Компании должны стремиться создавать документацию, которая представляет собой связное повествование об их операциях, финансах и юридическом статусе. Документы, наспех собранные из разрозненных источников, не достигнут этой цели. Расплывчатая или непоследовательная терминология, пробелы в описании процессов и отсутствие контроля версий будут выделяться как красные флаги.
Чтобы обеспечить высокий уровень качества, компании должны избегать двусмысленных утверждений в своей документации. Ясность и конкретность имеют первостепенное значение, поскольку неопределенные утверждения могут привести к недоразумениям и потенциальным рискам.
Например, неопределенное утверждение о «владении всей необходимой интеллектуальной собственностью «без предоставления подробных подтверждающих доказательств может быть причиной для беспокойства. Качественная документация должна предоставлять ясную и подробную информацию, не оставляя места для интерпретации.
Чтобы получить максимальную пользу от документации, компании должны рассматривать ее как непрерывный процесс, а не как конечное событие. Компании часто вкладывают значительные средства в создание документации на этапе комплексной проверки, а затем пренебрегают ею после слияния.
Используя более динамичный подход и взаимодействуя с документацией, компании получают ценный инструмент для навигации по проблемам интеграции, рыночным сдвигам и возникающим рискам. Успешные компании отдают приоритет разработке всеобъемлющей документации в процессе слияния и поглощения, рассматривая ее как живое хранилище знаний, которое послужит им на этапе перехода и после него.
